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今日美国:秘密提交IPO申请的企业为何越来越多

时间:2018年01月12日 09:49   浏览:201   来源:东台市富安镇丁庄学校网站


腾讯科技讯 据外电报道,消息人士周四透露,云存储服务商Dropbox日前秘密向美国证券交易委员会(SEC)提交了招股说明书,计划在美上市。此外,音乐流媒体服务提供商Spotify上月底也向美国证券交易委员会秘密提交首次公开募股申请文件。在上述两家公司之前,阅后即焚应用Snapchat母公司Snap和微型博客Twitter均采取了秘密提交首次公开募股申请文件这种方式上市。

为何越来越多的初创公司在上市时会选择秘密提交首次公开募股申请文件?根据美国前任总统巴拉克-奥巴马(Barack Obama)在2012年签署颁布的《创业公司扶助法案》(JOBS Act)规定,年度营收不到10亿美元的公司能够秘密向美国证券交易委员会提交上市文件,而超出这一限制的公司则需要公开提交。

这也就意味着此类企业只需要向美国证券交易委员会提交招股说明书草案,在举办路演15天之前,无需发布正式的招股说明书。路演的开始,意味着准备上市的企业需要在全美和全球向潜在投资人推介公司,邀请他们参加公司的首次公开招股。

去年6月,为激活美国首次公开招股市场,在现任总统特朗普任命的证券交易委员会主席杰伊-克莱顿(Jay Clayton)的带领下,秘密提交首次公开募股申请文件的政策被放宽至所有准备上市的企业。这也意味着所有准备在美上市的企业,都能够选择秘密提交首次公开募股申请文件。

企业提交给美国证券交易委员会的首次公开募股申请文件,内容通常包括股票发行数量、未来的发展计划、竞争对手、风险因素和财务数据等。市场中的批评人士指出,在投资人做出是否参与初创公司首次公开招股的决定之前,修订版的《创业公司扶助法案》并没有给予投资人充分的时间对企业的财务数据进行适当的评估。

克莱顿在修订版的《创业公司扶助法案》颁布时曾表示,他希望该法案能够鼓励更多的企业上市。“通过让《创业公司扶助法案》惠及所有企业,我们希望当下一个美国成功故事想要融资时,能够考虑一下美国的证券市场。”

总部位于美国旧金山的Dropbox由麻省理工学院毕业生安德鲁-休斯顿(Drew Houston)和阿莱希-菲尔多西(Arash Ferdowsi)创办于2007年,红杉资本、T. Rowe Price和Greylock Partners为其主要投资人。Dropbox最初为消费者提供免费的照片、音乐和其他大型文件分享和存储服务。随着谷歌、微软和亚马逊开始免费提供存储服务,该业务已逐步商业化。Dropbox随后把业务对象转向了企业用户。

Dropbox在2014年年初完成了最新一轮融资。该轮融资对该公司的估值达到100亿美元,也让Dropbox成为硅谷地区估值最高的独角兽初创公司之一。不过自该轮融资之后,多名同时投资上市公司和私人公司的投资者对其所持的Dropbox股票价值进行了减记。作为Dropbox的首席执行官,休斯在去年4月曾表示,Dropbox如今不计入利息、税费、折旧、摊销、其它非运营利润以及股权奖励支出(不按照美国通用会计准则),该公司已经实现盈利。该指标也是投资人密切关注的软件公司重要指标之一。休斯还表示,Dropbox去年的营收将超过10亿美元。(编译/明轩)


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